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晨鸣纸业:拟推省内业内首单优先股 筹资45亿元助力发展
发布时间:2015-1-4 0:00:00  作者:   阅读数:
 
  12月29日晚,晨鸣纸业发布公告称,公司将非公开发行总数不超过4,500万股优先股,募集资金总额不超过人民币45亿元,晨鸣纸业也因此成为行业内首家发布优先股预案的上市公司。
发优先股预案 省内业内首家
  据了解,截至目前向证监会申报发行优先股的企业共14家,其中已成功发行的包括农行、中行、康美药3家公司,而晨鸣纸业此次发行优先股开造纸行业之先河,同时也成为山东省内第一家发布优先股预案的上市公司。
  据悉,去年11月30日,国务院印发《国务院关于开展优先股试点的指导意见》,今年3月份,证监会又发布《优先股试点管理办法》,此后两市多家公司发布优先股发行预案,时隔1年,晨鸣纸业终于吃上了“螃蟹”。
  虽然在国内优先股尚属新生事物,但晨鸣纸业已不是第一次做“第一个吃螃蟹的人”。从全国唯一一家“A+B+H”三种股票上市公司,再到今年刚成立行业内首家财务公司、融资租赁公司,敢于创新求变的资本运作方式使晨鸣纸业的融资模式始终走在同行业前列,本次优先股的发行也是公司在资本市场上的一次新的尝试。
降负债增净利 有益健康发展
  根据公告,此次公司拟募集资金不超过45亿元,其中30亿元拟用于偿还银行贷款及其他有息负债,其余15亿元拟用于补充流动资金。通过此次发行,公司资产负债率将大大降低。
  资料显示,2011年末到2014年9月底,公司合并资产负债率有所增长,使公司财务费用增加。同时,目前尚处于低谷期的造纸行业每年获得的收益并不理想。而优先股的发行有助于降低负债,增加净利润。
  一方面,此次发行优先股募集的资金一部分将用于偿还银行贷款及其他有息负债,按照本次发行募集资金45亿元(暂不考虑发行费用)的规模以及截至2014年9月30日公司的财务数据静态测算,本次优先股发行完成后,公司合并报表资产负债率将降低约6个百分点。另一方面,本次拟非公开发行的优先股,在会计处理上将全部计入权益工具,这在一定程度上有助于公司效益的增加。
补充流动资金 助力业务发展
  众所周知,造纸行业属于资金密集型行业,对资金的需求量较大,规模的扩大和各类业务的开展都需要资金支撑。资金短缺将在一定程度上制约公司的业务发展,而发行优先股可以对主业进行有效“输血”。
  据悉,优先股成功发行后,公司负债率将降低,在当前信贷收缩的融资环境下,将进一步降低获得银行授信额度的难度,增强债务融资能力,减少贷款融资成本。同时,还可以调整普通股的结构,打开A股的融资空间以及拓展资本运作的空间,有利于公司及时补充营运资金以满足不断扩大的产销规模及产业链一体化经营的战略规划,为公司的健康、长远发展打下坚实的基础。
  公司表示,此时推出优先股预案,不仅有助于公司建立和完善多元化的融资渠道,有效满足公司主营业务的投入和发展的资金需求,提升公司整体经营效益和股东价值,而且有利于保持公司控制权的稳定性。
旱涝保收50% 保障股东权益
  与普通股不同,优先股享有优先分红的权利,一般情况下,不以公司业绩好坏为前提获得回报,回报率较固定。
  公告称,本次发行将采取向合格投资者非公开发行的方式,发行对象为不超过200名的符合《优先股试点管理办法》和其他法律法规规定的合格投资者。此次发行将自中国证监会核准发行之日起的六个月内实施首期发行,且发行数量不少于总发行数量的百分之五十,剩余数量在二十四个月内发行完毕。
  据了解,公司最近三年采用了积极的现金分红政策,为普通股股东提供了良好的回报。2011年、2012年和2013年公司现金分红金额占当年归属于母公司所有者的净利润的比例分别为50.85%、53.62%和81.74%;最近三年以现金方式累计分配的利润占最近三年年均可分配利润的比例达到65.51%。
  公告显示,公司本次优先股参与公司剩余净利润的分配,参与率不超过50%。虽然相较于近三年的分红比例来讲,此次发行的优先股收益率略低,但“固定”的收益率可以令投资者“旱涝保收”,这也正是优先股的最大优点。
优先股只是开始 或有后续动作
  记者注意到,公司预案中提到“除本次计划在境内发行优先股外,本公司在未来十二个月内不排除根据公司业务经营及财务状况等实际情况,通过股权融资等方式筹措资金的可能性。”同时,结合公司股吧和互动易平台上希望公司进行B股回购等的众多“民意”,有关市场人士分析,公司自2008年H股发行后就沉寂的股权融资可能将再次启动,而此次优先股的发行就是回归股权资本运作的“发令枪”,晨鸣纸业这个造纸龙头或也希望在当下的牛市中重装登场,利来娱乐网址,利来娱乐注册,利来娱乐:实现王者归来。
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